Факт налицо: шестикратное увеличение цены барреля нефти, породившее политику манипулирования нефтяными ресурсами, – главное событие наших дней. А ведь в середине лета прошлого года аналитики Goldman Sachs предположили, что до конца 2007 года баррель нефти может подорожать до 100 долларов. Хотя некоторые наблюдатели уже заявляют, что к середине нынешнего года цена на нефть достигнет… 200-долларовой отметки. И это в том случае, если премия за риск вырастет (около 34 долларов) в ответ на мщение Ирана за новые санкции или на усиление напряженности в Нигерии.

В январе впервые цена не нефть взмыла до 100 долларов за баррель. На рост цены на нефть не малое влияние оказало активная скупка акций биржевиками, холодная погода в северном полушарии и падающий американский доллар. Этот рост цены на нефть, по-видимому, повлечет за собой и повышение цен на топливо, и вероятно, спровоцирует инфляцию, а также отсрочки понижения банками процентной ставки в этом году.

Нынешний скачок цены на нефть напомнил об экономическом кризисе после ирано-иракской войны, когда цена на нефть достигла 36,83 доллара за баррель, что сегодня эквивалентно 90,46 доллара. Рекорд в 101,70 доллара с поправкой на инфляцию был достигнут в апреле 1980 года после иранской революции. Некоторые аналитики тогда заявили, что отсутствие инвестиций в развитие нового производства в мире, помноженное на политическую напряженность в Африке и на Ближнем Востоке, означает: цены на нефть останутся высокими!

На мой взгляд, парадокс высоких цен на нефть состоит в том, что этот феномен, скорее искусственно созданный самими игроками на рынке, нежели реально отражает соотношение между спросом и предложением, а также ценой барреля нефти и его себестоимостью. Вот поэтому сегодняшний нефтяной рынок напоминает рынок высокотехнологичных компаний 1999-2000 годов, который был искусственно разогрет и лопнул в 2002-2003 годах. Скорее всего, еще какое-то время цена на нефть будет расти, поскольку в этом заинтересованы могущественные в мире нефтяные и другие группировки. Цена барреля нефти обязательно стабилизируется в преддверии президентских выборов в США. А после прихода в Белый дом четы Клинтонов с их командой советников, ориентированной на улучшение экономической ситуации в США за счет снижения величины государственного долга, цена барреля нефти на мировом рынке неизбежно поползет вниз. Но все что мы предполагаем, может и не произойти, если президентские выборы в Соединенных Штатах выиграет Барак Обама или кандидат от республиканской партии.

Падение американского доллара, который почти целый век был символом глобальной гегемонии США, настолько усугубилось, что некоторые эксперты опасаются необратимости этого процесса. После нескольких месяцев крупных и непрекращающихся проблем на финансовых рынках недоверие к мировой валюте, имеющей значение своего рода тотема, настолько широко распространилось, что все больше трейдеров международного рынка переводят свои капиталы в более крепкие валюты – например, евро, курс которого к доллару недавно вырос до рекордного уровня.

По этому вопросу профессор Риордан Роэтт из Университета Джона Хопкинса (Балтимор, США) в интервью Bloomberg News сказал: «Доверие к доллару и к США падает. Возможно, это отражает всего лишь широкое недовольство администрацией Буша, но очевидно, что следующей администрации, какую бы партию она ни представляла, придется напряженно работать, выбираясь из этой пропасти».

Доллар упал до самой низкой отметки не только по отношению к евро, но и к канадскому доллару – впервые с 1950 года, к фунту стерлингов – с 1981 года, а к швейцарскому франку – с 1995 года.

Положение доллара еще более ухудшилось после неприятного сигнала из Китая, когда из Поднебесной дали понять, что переключается на другие валюты. Чэн Сивэй, заместитель председателя Постоянного комитета Всекитайского Собрания Народных представителей, на конференции в Пекине сказал: «Мы предпочтем более сильные валюты, чем слабые, и соответственно перестроим нашу политику».

Это предостережение подтвердил заместитель директора Центрального банка Китая Су Цзиань: «доллар утрачивает свой статус мировой валюты». А ведь Китай накопил валютные резервы на сумму в 700 млрд фунтов; ему достаточно всего лишь замедлить накопление долларов, чтобы еще более ослабить валюту США. А еще тут в октябре имел место унизительный поворот событий: Центральный банк Ирака, спустя четыре года после вторжения США, заявил о своем желании диверсифицировать резервы, дабы более не полагаться на доллары. И Центральный банк Южной Кореи тоже призвал кораблестроителей выписывать инвойсы в местной валюте и принимать меры предосторожности в связи с ослаблением доллара, а три мировых экспортера нефти из числа крупнейших – Иран, Венесуэла и Россия – требуют платежей в евро, а не в долларах. В свою очередь Иран тоже настаивает на том, чтобы Япония расплачивалась с ним за нефть исключительно в иенах, а не в долларах.

Кеннет Фрут, профессор Гарвардского университета, в прошлом консультант Федеральной резервной системы США, предостерег: «Обесценивание доллара отчасти является перманентным. Несомненно, курс доллара просто вынужден снизиться по отношению к «периферийным валютам» – это отражает рост их конкурентоспособности и производительности труда в их странах».

Стоит отметить, что курс доллара должен быть выше, чем курс евро, ибо американская экономика, нравится это кому-то или нет, потенциально значительно сильнее европейской потому, что исторически построена по принципу 60% мощности в отличии от европейской построенной по 100% принципу. Я не говорю тут о больших социальных обязательствах последней и других социалистических явлениях присущих объединенной Европе. Ведь рано или поздно они дадут о себе знать и приведут к обратному соотношению курса европейской валюты к американской шести – семилетней давности.

Опасения, что в Соединенных Штатах имеет место рецессия, 21 января как эхо прокатились по всему миру: начали рушиться фондовые рынки от Мумбая до Франкфурта, разбиты надежды многих инвесторов на то, что Европе и Азии удастся удержаться от спада, который уже постиг Америку. Нервная дрожь перекинулась и на быстро растущие рынки Китая и Индии, которые относительно защищены от происходящего в США. Сводный индекс Шанхайской биржи, который за год вплоть до последней пятницы вырос почти на 88%, в этот день закрылся с понижением на 5,1%, между тем как гонконгский индекс Hang Seng упал на 5,5% – это самое серьезное падение с 11 сентября 2001 года. В течение года вплоть до последней пятницы он вырос на 24%.

Возможно, развивающиеся рынки все равно были обречены на некоторое снижение после истощения своего ресурса роста, но есть вероятность, что случившееся в понедельник – знак фундаментальной перемены настроений, говорят аналитики. Моуэт из JPMorgan отметил: неважно, насколько разделены рынки ввиду их географического местоположения или категории активов, с которыми они работают, так как «крупные колебания рынка, приводящие к его корректировке, мы учитываем все вместе, когда ведем торговлю».

Томас Майер, главный экономист по делам Европы из лондонского отделения JPMorgan в Азии отметил: «Фондовый рынок вовсе не убежден в том, будто Европа и Азия теперь не так, как в былые времена, зависят от американской экономики. В частности, потому что больше торгуют между собой, а связь между Америкой, Европой и Азией нарушена». И он прав: теперь многие убедились, что «спорить тут не о чем».

«Если американский потребитель перестанет покупать товары, то это ударит по Азии», – поясняет Дебора Шуллер, менеджер по кредитам для азиатского региона из Moody's Investors Service. По её словам, большая часть азиатских корпораций, имеющих хороший рейтинг, в состоянии выдержать девятимесячную рецессию в Америке. Но, если она затянется на 12 месяцев и дольше, то возможны серьезные проблемы. Эксперты подчеркивают: сколько мостов, дорог и электростанций ни выстроит Китай, сколько новых автомобилей ни продаст Индия, волна от спада в США всколыхнет экономику всей Азии.

В Азии и Европе возможны дальнейшие потрясения в период, когда банки подсчитывают свой ущерб от инвестиций в американский рынок ипотечных кредитов, но как заметил Бем из Nordinvest: «У биржевиков есть старая поговорка: банки приводят нас к рецессии, но банки нас и выводят». Но главный экономист Deutsche Bank Давид Нодэ подводя итоги и делая прогнозы на 2008 год заметил, что текущая ситуация очень противоречива. Затронута финансовая сфера, а остальная экономика держится. В США сохранялся устойчивый рост. Удивительных показателей достигла Европа. Кроме того, предприятия хорошо работают, не особенно влезают в долги и приносят прибыль. Ситуация очень сильно отличается от той 2001 году, и этим отчасти объясняется устойчивость мировых бирж.

Но как в США, так и в Европе большинство экономистов считают, что настоящий кризис тяжелее, чем крах 1987 года или кризисы 1994-1995 и 1997-1998 годов. Ведь тогда никто так и не понял, что же произошло на самом деле? Финансовые рынки признались в недостатке прозрачности и незнании относительных рисков этих сложных финансовых продуктов, которые отразилось на банковской сфере. Поэтому рынок все еще опасается банкротства крупного американского банка. А из этого следует, что этот кризис еще не завершился, поэтому ситуация очень нестабильна и может произойти что угодно. Только этим можно объяснить изменчивость финансовых показателей и нестабильность на фондовых рынках мира.